保險還保險嗎？ 整理：蔣士棋、廖怡景
副標：風暴裡尋找更安全保障
當保險公司自己也躲不掉風險，我們購買的保險究竟還有沒有用？成為每個人心中最大的問號。要如何面對金融風暴下的保險問題，專家一次幫你解答。只要有正確的觀念與態度，善用保險工具，你也可以在風暴中安身立命......
保險還保險嗎 ？
Q1.我是南山的保戶，現在該怎麼辦？
Ａ：ＡＩＧ傳出財務危機後，南山人壽隔天就有保戶要求質押保單，甚至是退保的聲音。雖然在美國政府宣布接管ＡＩＧ、南山也動員業務員全力安撫保戶後，這股風潮已漸漸散去，可是保戶心裡仍然有些陰影：我現在該怎麼辦？究其原因，因為南山人壽屬於ＡＩＧ旗下的子公司，才會讓人擔心ＡＩＧ的財務問題會拖累南山的財務狀況；但不論是南山人壽，或其他外國保險公司在台灣的子公司，直接受牽連的可能性其實少之又少。
在南山人壽的保單上，保險人一欄均為南山人壽而非美國的ＡＩＧ，代表這些保險責任的承擔人是南山人壽。身為ＡＩＧ的子公司，南山人壽在法律上是獨立存在的個體，財務、業務與ＡＩＧ母公司有所切割。ＡＩＧ雖持有南山人壽大多數股份（超過九○％），是南山人壽的大股東，但除了南山人壽每年盈餘應該繳回ＡＩＧ母公司之外，基本上不會影響南山人壽的日常營運；相反地，由於ＡＩＧ具有大股東身分，ＡＩＧ與南山人壽之間的任何往來均屬於關係人交易，反而會被嚴格審查。換句話說，只要南山人壽遵循法律維持正常營運，保戶其實不必過度擔心。
Q2.保險公司出事，我應該趕快解約找新的保險公司嗎？
Ａ：當保險公司傳出財務危機，保戶第一個念頭就是：「我之前繳的保費還拿不拿得回來？」擔心保險公司無法繼續經營，保費投入將血本無歸，進而選擇提早解約。然而，任意將保險解約後，就算能取回部分金錢，也未必是保戶的優先選項。保險與一般投資的不同在於，投資的價值來自獲利，但保險的價值卻是最基本的人身保障。一般人都可以承擔一定程度的投資失利，卻不能承擔失去保險後因自身意外而使家人受到的損害。
另一方面，即使保險公司的營運發生問題，主管機關也有層層的監管與防護辦法來維護保戶權益，保戶血本無歸的可能性其實不高。（保險公司破產相關問題請見Ｑ５）如果是剛開始繳保費的年輕人，也許發生意外的機率較低，可以考慮提早解約；但即使如此，也得考量市面上是否還有適合的保險商品可以購買。
而且，保險公司都是以二十年以上的長期時間做資金規畫，在初期貿然解約，不但會喪失保障，能取回來的資金也不多。因此，不論從哪一個角度來看，貿然解約都不是明智的決定。
Q3.我不想解約，怎麼維護我的權益？
Ａ：Ａ如果不想承受因解約造成的保障消失，但保險公司的營運狀況又混沌不明，在短期內還是有折衷的方法，一方面能維持保障，也能夠減輕高額保費的壓力。
質借：拿著保單向保險公司抵押貸款，也就是所謂的質借，是最多人選擇的方法。
因為保單都有一定現金價值，只要符合保險公司的規定，保戶就可以拿著正常繳交保費的保單，向保險公司要求貸款來取得現金，以免保險公司倒閉後得不償失。
然而質借的期限並不長，在質借期間內保戶得持續支付利息，借款比例更是由保險公司決定；這些因素保戶在質借前都必須考量周全。
此外，質借制度的目的是讓保戶有短期資金融通的管道，如果同時間內保戶要求質借的比例太高，反而增加保險公司的現金壓力，更增加社會大眾的恐慌。
展期：質借以外的另一個選擇是展期。也是不用繼續繳保費，保戶可以要求保險公司就已經繳交的保費，以維持既有的保障為前提來計算可以保障的期間。
例如，某甲的保險契約有二十年的年限以及一千萬元的保額，當他決定停繳保費時，保費僅繳交至四分之一並要求展期時，某甲這份保險契約事故發生時的理賠金額仍保持一千萬元，但保障期間會縮短。保障期間可以參見保單附表的展延期間。
繳清：與展期相對的概念是減額繳清。同樣是不繼續繳保費，保戶可以要求保險公司在維持既有的保障期間之下，減少應有的保障金額。
以前述的案例來看，如果某甲要求的是繳清，則這份保險契約的年限仍然是二十年，但發生事故時能獲得的理賠金額會減少。減少後的保障金額也可以在保單附表中查到。
以這三種方式相比較，質借可以讓保戶直接拿到現金，歸還款項後也能恢復既有的保障，對保戶最為務實，但也要考量額外付出利息的成本。此外，不論是展期或繳清，目的是讓已經繳不出保費的人也能獲得一部分的保障，而保戶日後也不能要求回復既有保障。至於是要選擇犧牲部分保障年限的展期或犧牲部分理賠金的繳清，保戶就得根據自身的狀況再做決定了。
Q4.如果我的保險公司發生經營困難，錢還拿得回來嗎？
Ａ：現行的《保險法》規定，保險業者須從保費收入中提撥千分之一繳納給保險業安定基金。這筆基金有超過百億元規模，功能就是在保險公司發生營運危機時確保保戶權益。
一般而言，保險公司危機的嚴重性，可以從較輕微的財務周轉，一直發展到最惡劣的破產倒閉，而保險業安定基金在不同嚴重程度，也能發揮不同的功能：
財務周轉不順利：倘若保險公司發生資金周轉上的困難，安定基金可以用貸款的方式協助保險公司進行資金融通，度過難關。
尋求購併：如果資金融通仍然無法解決問題，代表背後有更大的結構性缺失。若經營階層無法自行解決，安定基金就會協助尋找其他公司來接手。
資產拍賣：如果找不到願意接手的業者，安定基金會協助拍賣資產，並出資把資產與負債拉到相等，以增加其他保險公司接手的誘因。
破產重整：倘若資產標售後仍然沒有保險公司願意承接，安定基金接管後也無法挽救頹勢，就進行最後的破產重整。重整期間，倘若出現死亡理賠請求，視狀況保戶最高可得到三百萬元新台幣的理賠金，或是原保額的九○％。
另一方面，每家保險公司平時都必須提列相當的責任準備金，以支應未來可能的理賠需求。值得注意的是，責任準備金並不是一筆放在特定帳戶裡的錢，保險公司提列的責任準備金屬於財務報表裡的負債科目，代表保險公司對日後的保險理賠預先做的準備。
責任準備金提列得越多，代表這家公司為可能發生的理賠作更充足的準備；提列了準備金之後，萬一公司倒閉，保戶才能優先取得理賠金。只不過準備金並不保證保戶一定能獲得理賠，如果保險公司投資失利，導致營運發生危機，一樣會有發不出理賠金的狀況。因此，當保險公司傳出經營困難時，保戶可以主動聯絡保險業務員，取得第一手的資訊，再研判是否要進行保單質借或其他動作。另一方面，平時也要注意保險公司的準備金水位以及資產品質；如果等到保險公司真的破產倒閉了才求償，權益早已大幅縮水。
Q5.美國政府接管了ＡＩＧ，南山就沒事了嗎？
Ａ：自從九月中旬傳出ＡＩＧ岌岌可危的消息後，各方就開始預測這家全球最大保險公司的危機該如何收場。當時不少人就預測，ＡＩＧ的資產超過一兆美元，不容易找到買家，最有可能的結果，還是由美國政府接手。不出眾人所料，周三就傳出美國聯準會提供八五○億美元的貸款給ＡＩＧ，協助其度過眼前的難關；但也取得八○％股權，同時指派一位新的管理者到ＡＩＧ。到目前為止，美國政府已成為ＡＩＧ的實質經營者，有了聯準會背書，包括南山人壽在內的各國子公司，也終於鬆一口氣。
然而問題依舊存在。其中最關鍵的，就是聯準會提供的是貸款而非入股，這也意味著聯準會並不打算長期經營；而在ＡＩＧ認列大幅虧損後，投資人早已對這家公司失去信心。分析師均認為，ＡＩＧ最好的出路，就是把旗下各個事業分割出售，尤其是壽險部門一向十分穩健，不愁沒有人想要接手。這對南山人壽也是好消息。雖然ＡＩＧ的問題暫時獲得紓解，但若能早點找到新買家，保戶與員工的心情也可以更加篤定。此外，在台灣超過四十年歷史的南山人壽，各項業務數字在同業中一直表現不弱，即使美國母公司處於被接管，保戶權益仍暫時堪稱穩定。
Q6.萬一南山被賣掉，保戶權益會不會受影響？
Ａ：翻開台灣的保險業發展史，保險公司之間的購併案例，其實並不少見。如安泰人壽與喬治亞人壽合併成ＩＮＧ安泰人壽、遠雄人壽購併蘇黎世人壽、中國人壽購併瑞泰人壽台灣分公司等。其中包括兩家外商壽險公司平行合併、本土公司購併外商的子公司或分公司等各種狀況，至今都營運良好，顯示台灣的壽險公司與主管機關對於購併已相當習慣。
如果ＡＩＧ最後決定售出壽險部門，不論最後接手南山人壽的是誰，都必須概括承受南山人壽所有的資產與負債內容——當然也包括南山對保戶的契約。若是從過去的紀錄來看，主管機關在審核壽險公司的合併案時，最關切的就是保戶的權益是否會受影響。尤其，南山人壽是台灣前三大的壽險公司之一，保戶人數與資產規模都在同業中居於領先地位，主管機關自然會更加謹慎。
最後，如果有保戶不願意成為新公司的客戶，他也可以依照契約上的規定，向新公司取得保單全部的現金價值，而且新公司也不得向原保戶收取任何費用。
Q7.我有境外保單，ＡＩＧ風暴後，不知國外保險公司狀況，怎麼辦？
Ａ：台灣有許多人為了理財需求，到香港或新加坡等地購買保險，回國後反而發生求償無門的情形。這種問題該如何解決？
在現行法令中，所謂的境外保單，並不在於金管會核准銷售的保險商品之內，所以法律效力也不及於這些商品。另一方面，消費者是向他國的保險公司購買，即使這家公司在台灣有分公司或子公司，也因為契約上的保險人不同，而無法在台灣要求服務。
更嚴重的是，萬一發生問題，主管機關因為沒有管轄權而無法介入處理；而境外保單也因為沒有金管會許可的字號，不可能加入保險業安定基金的機制，保戶幾乎是求助無門。惟一的管道，除了找當初銷售的保險經紀人以外，就只得自己飛到海外求償了。
也因此，包括金管會以及壽險公會都一再勸告消費者，不要購買來路不明的境外保單，以免花了一大筆錢還買不到保障。除非是在外國長期生活，需要當地的保險服務，否則境外保單能發揮的價值其實很有限。已購買境外保單的保戶，得透過經紀人或自行上網蒐集資料，一方面了解國外保險公司體質，同時也要熟悉購買後的理賠與求償流程，才能把風險降至最低。
Q8.連ＡＩＧ都出事，其他公司也會有問題嗎？我該怎麼選保險公司？
Ａ：嚴格說起來，每家公司或多或少都有一些必須承擔的營運風險，但是只要能清楚辨認下列衡量風險的指標，自然就能找到穩健經營的保險公司。
一、經營績效：每年是否有穩定獲利？資產總值是否大於負債？主要股東的持股比率是高還是低？保險公司也許沒有高成長，但只要營運穩健，就值得考慮。
二、風險資本適足率：ＲＢＣ（risk-based capital ratio）衡量的是保險公司自有資本與風險資本的比率，可以反映一家保險公司的資本與風險配合程度。
去年開始，保險局要求各家公司每半年在公開資訊裡公布ＲＢＣ，但ＲＢＣ只是主管機關的監理指標，可以做為參考，不一定與保險公司經營績效成正比。
三、申訴案件與業務員品質：除了財務指標，保險公司的業務員素質與被保戶申訴的狀況，也是評估保險公司信譽的重要參考。
保險契約會發生糾紛，多半是因為業務員在銷售時只顧著要說服消費者，沒有把商品內容解釋清楚，讓保戶買到不對的產品。因此，在跟業務員洽談時，要同時觀察他的態度是否平實，對於商品的了解是否透徹，也要了解該公司曾經接收的申訴案件。
Q9.在這次風暴以後，我的保險配置需要調整嗎？
Ａ：分散保單：為了避免一家保險公司出問題後血本無歸，購買保險時不要集中購買某一家的產品，而是把需要的保險分散在不同公司購買。這樣一來，即使有一家保險公司發生問題，還是有其他的保險足以支應，也才能真正放心。
以保障為先：經過一連串風暴之後，投資人開始認清，保險終究不是投資，不能與其他投資商品同等看待；在險種配置上，還是得先透過壽險或醫療險來補足自己的生命保障問題。至於如果要做投資型保險，也一定要弄清楚投資標的，只買自己看得懂的商品，也可以利用年金保險、分紅保單預作退休規畫。
平心而論，一般人永遠都有保障的需求，過去大家是把風險託付給保險公司處理，但是當保險公司自己也可能發生問題時，保戶更得在保障上多花心思；除了把保單分散，向不同公司購買，更要用正確的態度來面對保險商品。只要能對保險有清楚的認識，資產配置就會更有效率，購買的保險也才能發揮最大價值。
Q10.我買的投資型保單有連結到雷曼兄弟的股票，錢還拿得回來嗎？
Ａ：雷曼兄弟聲請破產重整後，投資人最關心的就是由雷曼兄弟擔保或發行的連動債，是否還有回本的可能。不幸中的大幸是，台灣目前核准銷售的投資型保險之中，並沒有連結到五大券商（高盛、美林、雷曼兄弟、摩根士丹利、貝爾斯登）所擔保或發行的衍生性金融商品。縱使透過其他管道購買相關連動債的人不在少數，至少在保險上可以稍微安心，並不會有更多損失。
因此，在雷曼兄弟事件後，惟一有可能讓保戶在投資型保險裡蒙受損失的可能，就是在投資標的中，有部分連結到雷曼兄弟自己的股票或公司債。在目前，雷曼兄弟的股價早已跌破一美元，對照前幾年的高峰，投資人自然得承擔不少損失；惟有等到雷曼找到新買家，或完成破產保護後，再依照法定程序，將剩餘價值依序返還給債權人及股東。不過，為了分散風險，投資型保險的投資標的往往有好幾十種，保戶可以詳閱保單，或向保險業務員徵詢，究竟其中有沒有包括雷曼兄弟的股票或公司債。即使有，只要持有比率不高，損失其實很有限。
Q11.就算無關雷曼兄弟，但我的投資型保單賠很多，該不該提前贖回？
Ａ：Ａ以目前的狀況評估，提前贖回並不是一個好的作法。首先，國內發行的投資型保險商品，依照金管會的規定，全部都是期滿後百分之百保本的商品。換句話說，雖然目前帳面上慘賠，但只要持續堅持到期滿，至少可以打平總投資金額。
而依照主管機關的相關規定，投資型保險的保險與投資採分離帳戶管理，其中投資的部分會獨立出來，與保險公司無關，即使這家公司日後遭遇財務困難，也不會影響投資部位的收益狀況。
然而，若是保戶要提前贖回，同時也必須要辦理退保。如此一來，損失投資收益事小，但連保險部分提供的生命保障也會從此消失，才是對生命保全的一大威脅；不論投資損失多大，貿然贖回只會更加重自己的風險。而且，等撐過這波風暴、全球金融體系恢復正常後，誰敢說那些投資不會轉虧為盈呢？因此，保戶在贖回投資型保險前應多加考慮。尤其是當前經濟情勢混沌未明，最好的策略還是穩健保守，不要一有風吹草動就急著投資或賣出。
Q12.市場跌得那麼嚴重，現在還能買投資型保險嗎？
Ａ：投資型保險對保戶的價值在於，獲得保險保障的同時，還能有一部分的投資收益。此外，不少有錢人也利用投資型保險來處理資產，以達到規避遺產稅的效果。從保障、投資收益以及避稅的功能來看，投資型保險對投資人絕對有吸引力。
目前一般人對投資型保險產生疑慮，多半都是因為投資市場慘賠；事實上全球的經濟都在不景氣中，任何投資商品的獲利都不好，不是只有投資型保險。在這種情況下，投資人能做的，就是慎選投資型保險中，投資部位連結的標的不能太過複雜，無法判斷風險。
其次在布局上，還是要以穩健為主，過高的預定報酬率，背後也隱含著超乎預期的投資損失。最後，既然投資型保險還是屬於保險商品，在投資與保障的投入比率上，還是要以保障為重。相信只要能慎選商品，並維持適當的資產比重，等到全球的資本市場恢復穩定後，投資人還是可以考慮投資型商品，享受同時獲得保障與投資收益的價值。
Q13.保單質借是面對壽險公司財務風暴最好的方式？有哪些必要成本？有什麼風險？
Ａ：保單質借是減少財務風暴風險的好方式，但要盡量避免去解約。因為若是去解約，在拿了解約金後，原有保單所提供的保障完全消失，一旦想要重新保險，要用新的利率計算，特別是已經繳了長時間保費的保單更是不划算。
保單質借的成本，主要就在利息。目前保單質借的利息，通常以「預定利率」加○．五％到一％為基準，選擇預定利率較低的保單去質借，比較划算。
所要付出的代價，以兩張保額均為一百萬元的保單為例，「預定利率」分別為四％和六％的保單，如果不質借，每年共可領取十萬元的利息，但若是拿Ａ保單去質借，所付出的代價則為每年可領取的利息減少為五萬元（10-5=5）；如果拿Ｂ保單去質借，每年可領取的利息減少為三萬元（10-7=3）。因此，選擇Ａ保單去質借比較有利。
此外，要注意保單失效的風險，一旦沒繳保費，就會被保險公司催繳，如果沒有處理，保險公司就會拿解約金去繳保費，一旦解約金的金額也被扣繳殆盡，保單就會失效。
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