雷曼事件以來爭議不休的消費者與銀行糾紛事件，金管會聽到了！為協助消費者求償，據悉，金管會正研究是否可透過雷曼兄弟在台證券子公司、雷曼在香港和歐洲的據點，思考求償的可行性，並擬議連動債特別法，透過緊急制定法案保全資產，以此為依據，為消費者求償取得法源。
國際間透過直接轉投資的「直系」母子公司，求償成功的案例相當多見，但類似台灣目前「旁系」關係企業的求償，較為少見，因此這個法律架構是否能成立，是法律人出身的新主委陳?要做的功課。
由於雷曼兄弟在台有1家證券子公司，且該公司主要從事經紀業務，亦即僅協助客戶下單，雷曼握有的保證金，理應是客戶所有；另外，雷曼在歐洲地區的據點，也有代客操作、透過替客戶下單，投資台灣的有價證券；至於在香港的雷曼兄弟，則和台灣的高鐵有借貸關係。
這也是金管會擬採取的「揭開公司面紗原則」。舉例來說，雖然表面上看起來，沒有直接投資關係，但是透過背後的勾稽查核，代客操作的客戶，部分可能是雷曼兄弟連動債的發行機構，以此為基礎，將可協助台灣的連動債客戶，去進行求償。
據金管會統計，國內金融機構本身對雷曼兄弟的股債投資，約400億元新台幣，一般投資人購買連動債的投資規模約400億元，人次為5.1萬件；其中9月1日以後販售的連動債，為350件、金額3億元，已陸續由國內銀行賠償給客戶。
雷曼連動債爭議，金管會列9大「積極尋求和解」態樣。金管會主委陳?昨（3）日指出，雷曼兄弟連動債爭議，金管會已將交易區分為9種不同情況個別討論，銀行可能不太能接受，但他已要求同仁，要告訴金融機構，金管會是依照何種法律思維做了這些區分。
國內銀行主管皆認為，9大態樣「根本不具法源！」金管會實在不宜貿然執行，逼著銀行去去和解；據了解，原訂於本周二（2日）必須定案的9大態樣和解原則，銀行公會最後以「不適合訂定和解原則」為由悍然拒絕。
金管會銀行局局長張明道也表示，金融機構並非對所有內容，都抱持反對意見，對於銀行業者有疑慮的部份，金管會會再加強溝通，九項大原則大致上架構不變，但細節可以調整，近期內即會全數定案。
讓銀行反彈的9大態樣：包括：在今年9月1日以後發行雷曼兄弟連動債，或是第1次贖回的期間（閉鎖期屆滿），在雷曼申請破產後者；另外，發行該檔連動債之前，即已跌破下檔保護、更換發行機構為雷曼兄弟，以及淨值跌破下檔保護，卻未通知客戶者。
除了上述屬於金融機構服務不佳以外，在銷售過程當中，銀行所提供的DM或是說明書內容，風險揭露不一致、有保證本金安全或保證獲利、隱匿、虛偽不實，以及須由客戶親簽，卻由理財專員代為簽名者，銀行也達到必須積極與客戶和解的門檻。
對於沒有落實充分認識客戶（KYC）者，金管會先前與銀行公會，先前經過討論，訂定初步標準：1、將定存轉投資且為首次購買非保本連動債者；2、客戶屬性為保守型，但卻將其60％的資產配置在積極型；3、客戶已表明不願損及本金或不預承擔風險，但銀行仍評估該客戶為積極型，且70％集中在積極型者。
在銷售對象的年齡和教育程度方面，金管會也訂定標準，申購年齡在70歲以上，或是學歷在國中（含）以下，且首次投資非保本連動債；再者，金檢曾被發現銷售瑕疵者，也在主動和解之列。
有銀行主管不諱言指出，九大態樣的法律基礎「很薄弱」，況且，綜觀全球解決雷曼兄弟連動債的問題時，沒有一個政府是訂定這樣的通案和解原則，壓迫銀行理賠；多數國外的銀行仍採行個別和解的方式推動。
金管會羅列的雷曼兄弟結構債9態樣，銀行最好積極與消費者和解！金管會主委陳?表示，金管會列出9種態樣，即是公開表示，若未來進行訴訟，金管會願意擔任鑑定人，9態樣即金管會鑑定的結果，陳?說：「打官司銀行不見得會贏，因為有些交易自始就不該做！」
陳數強調，銀行銷售雷曼兄弟結構債不是壞事，否則銀行不會自己也投資400億元，但有些雷曼債銷售情況，是一開始就不該設定這個信託架構，例如讓一位70歲以上投資人，一開始就投資不保本的連動債，銀行有責任要「恢復原狀」。
由於外界先前一再批評金管會處理雷曼兄弟結構債，態度消極，因此陳?昨日在財委會報告時，特別強化處理結構債的情況，且強調金管會已將不當銷售類型化，作為銀行與投資人協商和解的依據及評議委員參考。
陳?表示，已要求金管會官員將9態樣的法規規定、違反懲處方式列出，再與銀行業者溝通，雖然銀行可能掌握客戶簽署的許多文件，確保銷售合法，但中間過程的瑕疵，陳?強調，不希望社會什麼糾紛都走上法院，但若要走上法院，金管會也願意當鑑定人，所以這些不當銷售部分，若走上法院，銀行不見得會贏。
由於事關400億元的投資金額，所以金管會也不願造成外界誤解，以為所有雷曼兄弟結構債都是不當銷售，或都要全額理賠，所以這部分仍在與銀行溝通中，希望銀行能自行主動處理。
全球降息風狂吹，隨著利率下跌，大批未到期的美元高利連動債，淨值報價上升，配息率也走揚，部分商品的年化收益率，更高達10％，高利率、資本利得、加上匯兌收益，風水輪流轉、10萬投資戶惦惦賺。
銀行財富管理部門主管說，由於主管機關緊盯連動債，保本保息、收益率相對高的商品，銀行也不敢賣，高利連動債全面缺貨，倒是大批持有人悄悄賺、不聲張。
近3個月以來，金融海嘯餘波盪漾，各方視連動債如洪水猛獸，人人喊打，但是，市場的另外一面，卻少有人注意。
銀行主管說，這些年來，大批美元保本保息連動債上市，截至目前，還沒有到期的檔數，估計近1000檔，期限從3年、5年，一直到8年、10年的商品都有。
由於發行時期的美元利率，相對較高，投資戶每年配息都在5％到7％，近來，隨著美元利率急速下跌，有些美元連動債的配息率，更明顯走高。
例如，部分商品的設計是，美元固定期限交換利率(CMS)落到4％以下的日子，當日配息10％，這一陣子，利率大幅走低，這類商品的投資人，連日享有10％的年化配息率。
同時，在利率走低的情況下，這類美元高利連動債的價格，也跟著水漲船高。
銀行主管說，有些商品的報價來到103％、105％，投資人除了賺取配息，如果提前賣出，還有3％、5％的資本利得。
其中，不少客戶上半年買進，當時，美元利率高、匯價低，客戶用30元、31元台幣買進1美元，現在，美元已經升值到33.5元，大賺雙率錢。
銀行主管指出，近日，一些高利美元連動債到期，投資戶獲利落袋，有些客戶感嘆，同一期間，股票基金虧掉30％、50％，還好擺在保本連動債的錢，全數被鎖住、也全數保住。
至於持有澳幣、紐幣連動債的投資人，銀行主管說，進場客戶都享有高收益率，以上半年的利率而言，澳幣商品年化收益率在6％到7％，紐幣商品的年化收益率接近8％。
儘管澳幣和紐幣匯價走弱，兌換成台幣的匯兌損失，多在20％以上，不過，持有人要抱3、5年，還是可以靠著利息收入、彌補匯損。
紓困後首樁處分案 ＡＩＧ私人銀行賣給中東客
美國國際集團（AIG）周一宣布，已同意將旗下的AIG私人銀行（AIG Private Bank），售予阿布達比的投資集團Aabar Investments公司。這是自AIG接受美國政府大規模紓困以來，完成的第一筆資產處分案。
經過數周協商之後，AIG決定出售總部位在瑞士的財富管理銀行，成交價雖未透露，但瑞士的銀行業者預估，AIG可取得3億到5億瑞郎（相當於2.47億到4.12億美元）的資金。
這是美國保險巨擘AIG在政府接管之後，完成的首樁資產處理交易，此一交易案是由瑞銀（UBS）擔任諮詢顧問。早在10天前，外界就在等候AIG的宣布，但美國法律規定繁複，導致敲定交易的時間延後。
總部設在蘇黎士的AIG私人銀行，成立於1965年，原本是替AIG高層管理基金的機構，但隨即擴展成瑞士典型的私人銀行，目前管理資產達210億瑞郎。
該銀行明顯將重心擺在新興市場，特別是亞太地區，在香港、新加坡、上海和杜拜均有據點。目前的員工有530位，淨利從2006年的3,600萬瑞郎，略降至2007年的3,130萬瑞郎。新東家Aabar暗示，將鼓勵該銀行拓展中東市場。
AIG私人銀行將變成獨立的金融機構，由目前的管理團隊繼續經營，專注於提供財富管理服務。AIG私人銀行執行長李曼表示：「這向我們的客戶傳達一項明顯訊息，就是我們仍將是他們值得信賴、可靠、稱職的夥伴。」該銀行易主後將重新命名，但新名稱尚未公布。
Aabar總裁奎拜西（Khadem Al Qubaisi）指出：「我們十分仔細檢視過AIG私人銀行，對管理團隊和員工的專業與用心印象深刻。」
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